Realizar tal diagnóstico es eminentemente técnico. Debe saber leer y, por supuesto, comprender tanto un estado de resultados (o cuenta operativa) como un estado financiero. . Sin olvidar los anexos para obtener información adicional.
Además del conocimiento de las finanzas, es fundamental dominar el funcionamiento de una empresa. Afortunadamente, existen libros que permiten acceder más fácilmente al conocimiento.
¿Por qué hacer un análisis financiero?
Los objetivos como destinatarios son múltiples:
- En caso de dificultad, un gerente comercial asigna un consultor para diagnosticar una situación,
- un comprador desea conocer el estado de salud de un objetivo potencial antes de lanzar su operación de adquisición y limitar los riesgos,
- un gerente de ventas para identificar las debilidades de un competidor, sus debilidades …
- Los potenciales accionistas quieren conocer el estado financiero de una empresa antes de ingresar al capital social
- Para alimentar la previsión de un plan de negocio
En general, el análisis financiero tiene como objetivo estudiar la rentabilidad y solvencia de una empresa , pero no solamente ! Proporciona información valiosa sobre el funcionamiento de una actividad, su lugar en su sector y la estrategia seguida. Proporciona información valiosa para un diagnóstico financiero.
Las 3 áreas de valoración del análisis
Este tipo de pensamiento arroja luz sobre tres áreas: la competitividad de la empresa, su sostenibilidad y su capacidad de desarrollo. Forman las 3 etapas de un análisis financiero.
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Análisis de competitividad económica con la cuenta de resultados
El documento básico para realizar estas investigaciones es la cuenta de resultados. reclasificado bajo la forma de saldos de gestión provisionales.
En esta fase buscamos entender cómo se posiciona la empresa en sus mercados upstream y downstream, en su sector. Rotación y el margen bruto son indicadores que proporcionan este tipo de información.
También estudiaremos cuál es su modo de funcionamiento y cómo genera valor : ¿tiene una actividad integrada? ¿Cuál es la productividad de la fuerza laboral? etc.
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Análisis de sostenibilidad financiera con balance y ratios
Después de observar cómo la empresa explota sus mercados, nos interesa su capacidad para hacer frente a contingencias. Las preguntas para hacer se relacionan con el adecuación de la estructura financiera a la estrategia seguida , el nivel de endeudamiento, la capacidad de la empresa para hacer frente a caídas imprevistas de la actividad, etc. El balance funcional y la tabla de flujo de caja son los documentos de trabajo.
Un punto importante a estudiar es el nivel y la evolución del requerimiento de capital de trabajo en relación con los recursos liberados por el capital de trabajo. Los índices de rotación (tiempos de pago del cliente, tiempos de pago del proveedor, rotación de existencias) proporcionan un análisis relevante adicional para comprender mejor el hallazgo.
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Análisis de potencial de desarrollo con rentabilidad
El último eje a explorar es el que se ocupa de la evaluación del potencial de desarrollo. Es importante interesarse por su perfil de crecimiento, en particular la evolución de la rentabilidad . De hecho, una rentabilidad insuficiente requiere capital adicional para que la empresa pueda cumplir con sus plazos. El indicador clave es la rentabilidad económica con sus componentes el resultado operativo / activo económico.
Centrarse también en la rentabilidad de las inversiones.
