¿Qué es el Fondo de Trabajo Global Net?
De la evaluación funcional, este agregado corresponde a exceso de recursos disponibles después de haber financiado los puestos de trabajo estables (o pasivos estables).
El FR se calcula a partir de la evaluación funcional
Es un recurso financiero que se encuentra en la parte superior del balance, uno de cuyos propósitos puede ser financiar la actividad de la empresa a través del requisito de capital de trabajo (ver la definición de capital de trabajo ). La formación de excedentes el efectivo neto.
Utilizamos indistintamente Capital de trabajo, especificando o no "Net Global". Es la misma noción. Sin embargo, existe una definición de capital de trabajo financiero, que no se define en esta publicación.
¿Qué es un recurso estable?
Estos son los recursos financieros a largo plazo , destinado a permanecer en la parte superior del balance a largo plazo. Este es el caso capital , dinero nuevo aportado por los accionistas, pero también deudas financieras contraídas durante varios años, generalmente destinadas a financiar inversiones .
¿Qué es un trabajo estable?
Son los Gastos incurridos por la empresa durante un largo período. : inversiones. Intangible (patentes, fondos de comercio …), Tangibles (maquinaria de producción, edificios…), financieros (inversiones de capital…) - los activos fijos constituyen puestos de trabajo estables.
Tenga en cuenta un principio importante de gestión y coherencia de la estructura financiera: un trabajo estable debe ser financiado por un recurso estable.
El Fondo de Operaciones, ¿de qué sirve?
Como hemos visto, el Fondo de Operaciones representa la parte de los recursos estables remanentes después de la financiación del inmovilizado. La presencia de este superávit juega un papel importante en el equilibrio de la estructura financiera. De hecho, al proporcionar parte del financiamiento del ciclo operativo (acciones, cuentas por cobrar de clientes), trae un colchón de seguridad a la empresa para afrontar sus gastos diarios , limitando el uso de costosos préstamos bancarios a corto plazo ( descuento , etc.) y retrasos en los pagos de los proveedores.
Un capital de trabajo insuficiente afecta el flujo de caja y crea una situación de dependencia de estos proveedores de deuda a corto plazo. Una situación de especial riesgo que debilita la capacidad de la empresa para hacer frente a dificultades temporales.
Dependiendo del sector empresarial, los niveles de capital de trabajo requeridos difieren, por ejemplo:
- Una alta RF en la industria, en particular para hacer frente a un alto nivel de almacenamiento.
- Un FR bajo (incluso negativo) en el campo de la distribución de masa. Dado que los clientes que pagan en efectivo y los proveedores soportan plazos de pago prolongados, el flujo de caja es en gran medida positivo.
Las causas del capital de trabajo insuficiente
La variación en el Fondo de capital circulante depende en gran medida de las decisiones estratégicas que tomen los administradores y accionistas, en particular:
- política de inversión y elección de financiación
- nivel de capitalización (la subcapitalización reduce el FR)
- distribución de dividendos (reducción de los recursos propios y por tanto de la RF)
- contracción de deuda / reembolso de préstamos
¿Cómo se calcula el FRNG?
El documento básico es el balance general actualizado para convertirse en un balance funcional.
| fuente: ACTIVOS en el balance (en valores brutos) | fuente: PASIVO del balance. |
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Trabajos estables Activos intangibles (patentes, costos de I + D, marcas, fondo de comercio, software, etc.) Activos fijos tangibles (máquina de producción, informática, etc.) Activos fijos financieros (valores de renta variable, préstamos concedidos, etc.) |
Recursos estables Capital propio Deudas financieras a plazo |
| Fondo de trabajo global neto - FRNG |
Fórmula de capital de trabajo
FRNG = recursos estables - trabajos estables
Ejemplo de cálculo de capital de trabajo
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Empleos estables (miles €) |
Recursos estables (k €) |
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Activos intangibles | 50 | Capital propio | 2600 |
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Inmovilizaciones corporales | 5000 | Deudas financieras a plazo | 4000 |
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Activos fijos financieros | 100 | ||
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Total |
5150 | Total | 6600 |
| Capital de trabajo neto global = 6,600 - 5,150 | 1450 | ||
Ver también otros ejemplos de cálculo de FR y un herramienta de cálculo en línea
